「冀州吧二手房」A股将迎史上最大外资扩容 谁会成为最大受益者?

冀州吧二手房

    「冀州吧二手房」A股将迎史上最大外资扩容,谁会成为最大受益者?

  本报记者:股票配资65650.net  来源:如是金融研究院

  文 / 首席看首席工作室

  主理人:如是金融研究院高级研究员 葛寿净

  本报告主要回答了以下两个问题:

  1、10月初至今,大盘资金总是在流出,而沪深股通代表的外资却大多是资金流入,那么这段期间,外资到底在买什么股?在卖什么股?

  2、明日11月7日,MSCI扩容评审,A股将迎来历史最大的一次外资扩容,中盘股首次一次性纳入20%!被动资金在生效日前后会涌入,但更大规模的主动资金会早早布局。追踪近期外资不断增持买入的个股,结合近期大盘资金不断流出,以及底下MSCI扩容纳入的预期,我们会发现什么预期差?里面有什么机会?

  10月至今,外资在买什么?卖什么?

  外资流入A股的渠道主要有沪深股通和QFII两种,而其中前者占比最大且可以每日跟踪获得数据,而后者在A股占比相对较小,往往从定期财报中获得相关数据。

  例如:A股3717只个股中,沪深股通占自由流通股比重在1%以上的有939只,其中最大的是方正证券(6.680-0.01-0.15%)(维权)(36%)、恒立液压(42.7500.721.71%)(31%)和苏泊尔(79.100-0.75-0.94%)(近30%);而QFII持股的总共只317只,持股比例1%以上的只有149只,其中最大的是宁波银行(28.530-0.12-0.42%)(15.8%)南京银行(8.840-0.07-0.79%)(15%)和北京银行(5.720-0.02-0.35%)(14%)。

  我们梳理了10月至今,外资买入最多和卖出最多的Top30只股票。

  外资买入股中:

  1、外资买入最多的个股是九阳股份(24.850-0.30-1.19%)(5.1%),索菲亚(17.5100.11,0.63%)(4.9%)和亿联网络(71.1600.290.41%)(4.4%)。

  2、外资买入Top30中,外资存量持股最大的是老板电器(31.800-0.12-0.38%)(30%)、安琪酵母(30.4500.180.59%)(27.7%)和益丰药房(87.520-0.37-0.42%)(26%)

  3、虽然外资在不断买入,但Top30中涨的只有21只,涨的最多的是海思科(23.230-0.28,-1.19%)、恰恰食品、华帝股份(12.340-0.12-0.96%),跌得最惨的是白云机场(18.030-0.08,-0.44%)海兴电力(15.680-0.49-3.03%)

  4、买入Top30中,总市值大多在300亿元以下,而ROE却相对较高。

  5、行业层面,买入最多的是医药生物(7只),其次是建筑材料和家电(都各3只),买入最少的是传媒(1只)。医药中,购买最多的是大参林(55.220-1.96-3.43%)(增持3.9%),最少的是云南白药(90.5602.042.30%)(2.5%)。

  外资卖出股中:

  1、外资卖出最多的个股是迈瑞医药(减持-9.2%)、全志科技(24.9300.120.48%)(-3.2%)和中国重汽(18.670-0.18-0.95%)(-2.9%)。

  2、外资卖出Top30中,外资存量持股最小的是新五丰(9.1000.303.41%)(仅0.3%)、全志科技(-13.6%)和兰生股份(11.9000.020.17%)(0.8%)

  3、10月至今,大盘资金大多净流出,而相应的外资在买入。而外资不断卖出下,卖出Top30里只有6个相对大盘是涨的。其中较好的是中国重汽(相对上证涨26%),最惨的是中远海能(5.8100.00,0.00%)(跌16%)。

  4、行业层面,卖出最多个股的行业分布较为分散,最多的是计算机(3只),医药、通信、交运、建筑装饰、房地产、电子、电气设备、传媒(都各2只。)

  11月7日MSCI扩容评审,MSCI大盘股、

  MSCI中盘股会受益,哪些股票会持续受益?

  目前状况:今年5月13日和 8月7日,MSCI已顺利完成 A股纳入比例提升前两步,当前 A股大盘股(包含创业板大盘股)纳入比例为 15%。

  底下预备:11月7日,MSCI指数评审;11月26日盘后正式生效。这次大盘会把之前的比重15%提升到20%;并且首次新增中盘股(包含创业板中盘),纳入比例为20%。

  影响:1、这次将是外资带动规模最大的一次。根据国金证券(8.5700.030.35%)的预测,带动被动增量资金493亿人民币,其中大盘股和中盘股被动增量资金分别为281亿人民币、212亿人民币。规模超过前4次,主要原因是新增纳入了中盘股。

  2、MSCI中盘股(175只)首次纳入,受益会最明显。中盘股权重为15.41%,主要集中在医药生物、计算机、电子、化工、食品饮料等行业。其中个股层面权重较大的有长春高新(471.780-4.82,-1.01%)正邦科技(17.0301.5510.01%)海大集团(33.950-0.30-0.88%)生益科技(22.680,-0.14-0.61%)古井贡酒(111.230-0.78-0.70%)等。

  3、增量资金配置时点:被动资金一般在MSCI纳入正式生效日前后流入,但主动资金往往会提前布局。所以整个11月外资预期会持续流入。

  在当前的经济和市场环境下,外资购买有望延续风格偏好。因此,我们梳理了MSCI大盘股(268只)和MSCI中盘股(175只),从10月初至今,外资买入最多的Top30个股。

  MSCI大盘股,外资买入最多的个股中:

  1、整体上,10月初至今外资买入MSCI大盘标的比重不多,最多的是老板电器(增持2.92%)、先导智能(34.500-0.46-1.32%)(2.77%)和云南白药(2.49%);增持最少的是潍柴动力(12.830,0.030.23%)五粮液(132.6700.040.03%)金风科技(12.780-0.08-0.62%)(都不到1%)。

  2、Top30中,外资存量持股最多的是华润三九(29.900-0.29-0.96%)(已经持有29%)、老板电器(28%)和美的集团(58.930-0.91-1.52%)(24.5%),相对较少的是东方航空(5.410-0.03,-0.55%)江苏银行(7.270-0.07-0.95%)第一创业(7.260-0.08-1.09%)(都3.4%左右)。

  3、外资买入MSCI大盘股Top30中仍有8只是跌的。其中涨的最好的是蓝思科技(14.5500.56,4.00%)(相对上证涨31.5%)、立讯精密(34.050-0.19-0.55%)和老板电器;跌得最惨的是中文传媒(11.980-0.05-0.42%)(相对上证跌-11%)和华泰证券(17.8500.060.34%)(-9.5%)。

  4、市值、ROE和PE估值上没有明显特征。

  5、行业分布上,10月初至今外资买股已经有了一定MSCI特征,医药生物(5只)、家电(4只)最多。其中医药生物里目前增持最多的是云南白药(增持2.5%)、家电里最多的是老板电器(2.9%)

  MSCI中盘股,是这次扩容纳入最受益部分,10月初至今外资买入最多的个股中:

  1、外资是聪明资金,中盘股近期买入比重明显增加。最多的是苏泊尔(增持买入25%)、安琪酵母(18.5%)、恒立液压(17.5%);相对较少的伟星新材(13.2600.382.95%)木林森(11.4400.30,2.69%)(都近4.5%)。

  2、这MSCI中盘买入Top30中,目前外资存量持股最大的是恒立液压(已持又31%)、苏泊尔(30%)和安琪酵母(28%),最少的是伟星新材(5.6%)。

  3、但是外资只是A股资金中的一种,Top30中竟有12只在10月初至今是跑输大盘的。MSCI中盘股资金外资流入与内资流出形成了对照。跑赢大盘最好的是水井坊(58.6101.91,3.37%)(跑赢上证22%)、亿联网络(16%)和东方雨虹(24.4600.150.62%)(13%);跌得最惨的是白云机场和伟星新材(都跑输大盘-21%)。

  4、市值、ROE和PE估值高低估上也没有明显特征。

  5、行业分布上,MSCI中盘股里,近期外资买入最多的板块有了不一样的特征。最多的不是预期的医药、计算机,而是食品饮料(5只)、农林牧渔(4只)、交运和计算机(都3只)。


责任编辑:陈志杰

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